ФОНДЫ БЫВАЮТ РАЗНЫЕ.

Можно ли доверять свои деньги фондовым компаниям? А если доверять, то надо ли проверять?

Конечно, на фондовом рынке можно работать самостоятельно,  для чего надо становиться профессионалом. Но это не всегда целесообразно, ведь у каждого есть своя работа или свой бизнес. Иногда гораздо выгоднее просто купить нужные услуги у специалистов. Тем более, что и специалисты есть, и контроль за их деятельностью, государством установлен.

Услуг достаточно много; постепенно мы расскажем вам обо всех. А начнем с наиболее простых, массовых и востребованных; потому что не нами это заведено: двигаться от простого к сложному. А самое доступное частному инвестору на фондовом рынке, это – инвестиционные фонды или, как их еще называют, Институты совместного инвестирования (ИСИ).

Основные положения создания, деятельности и контроля над  ними, расписаны в Законе Украины от 15.03.2001г. № 2299 – III «Об институтах совместного инвестирования (паевые и корпоративные инвестиционные фонды)». А какими могут быть ИСИ, и как правильно их выбирать, вы узнаете из материалов этой рубрике.

Философия совместного инвестирования следующая. Многочисленные физические и юридические лица, объединяют свои средства в общем фонде, управление которым доверяется одной из Компаний по управлению активами (КУА). Компания помещает весь собранный капитал в разрешенные законом активы. Это могут быть банковские депозиты, акции украинских и зарубежных предприятий, государственные, муниципальные и корпоративные облигации, недвижимость, банковские металлы, произведения искусства и прочее.

Активы могут приносить, как постоянный доход, так и расти в цене по мере развития экономики. Доход распределятся между инвесторами ежедневно, а получить свою долю, обычно, каждый может лишь в момент продажи, который тоже надо правильно выбрать.

Просто разместить деньги, - мало; для получения максимального прироста, активами надо управлять. Что значит, управлять? Покупать те активы, которые имеют потенциал роста и продавать то, что в ближайшее время расти не будет; а также, делать то и другое вовремя. Это и есть вопрос профессионализма.

Правильный выбор профессионалов, - задача непростая. Надо учитывать состав учредителей и персонала, срок и опыт работы компании на рынке, предыдущие результаты ее деятельности, репутацию среди коллег и клиентов, отслеживать действия в сложных ситуациях, оценивать лояльность и порядочность по отношению к клиентам, изучать взаимоотношения с контролирующими организациями. И это, - тоже  определенная работа, которую инвесторам лучше всего делать вместе. Вот почему нужен Клуб, в котором можно обмениваться мнениями и опытом, заслушивать специалистов, вместе вырабатывать приемлемые решения. В одиночку с такими вопросами справиться будет сложнее, а доверять отдельным специалистам, - не слишком разумно. Клуб мы обязательно создадим, но не сразу; сначала нам необходимо подковаться в теории, чтобы научиться разговаривать с профессионалами на одном языке.

Управление, безусловно, стоит денег. Хорошая новость заключается в том, что в соответствии с законом, КУА не могут бесконтрольно устанавливать свое вознаграждение, и это вознаграждение достаточно невелико: всего несколько процентов в год. Этим, инвестиционные фонды кардинально отличаются от, например, банков. Банк, приняв наши деньги на депозит с заранее известными сроком и ставкой, обязуется вернуть нам в конце срока совершенно определенную сумму. Сколько при этом он заработает для себя, мы не знаем, и знать не можем. Этот вариант подходит тем вкладчикам, которые соглашаются на, пусть не слишком высокую, но стабильную доходность. Доходность же инвесторов ИСИ ограничивается только рынком и профессионализмом управляющей компании. Не нравится рынок? Можно из него выйти. Не нравится КУА? Можно ее поменять. Это – тоже хорошая новость: плохие управляющие рано или поздно останутся без денег инвесторов и вынуждены будут покинуть рынок; или же конкуренция заставит их работать лучше. Понятно теперь, почему так важен срок работы КУА? Потому что и опыт, и профессионализм, и доверие нарабатываются годами. Но и это еще не все. Если не нравятся все КУА и все ИСИ вместе взятые, можно покупать и продавать ценные бумаги самостоятельно, или с помощью лицензированных торговцев - брокеров. В США, например, этим занимается половина населения страны. Возможно, и мы к этому придем, но не сразу. Да, кстати, - когда мы придем к уровню Соединенных Штатов, делать на фондовом рынке будет уже почти нечего; он станет похож на советский рынок депозитов с его «широким» выбором: то ли 2% годовых, то ли 3% годовых. Так что нашим читателям есть смысл поторопиться.

Так какими же бывают инвестиционные фонды?  Мы немного упростим их классификацию и выделим четыре типа.

1.     Пенсионные, предназначенные только для пенсионных выплат.

2.     Открытые, войти в которые (как и выйти) можно в любой день.

3.     Закрытые, которые созданы на определенный срок.

4.     Венчурные, созданные под конкретные бизнес-проекты.

Не стоит спрашивать, какие фонды лучше. У каждого из них – свои возможности, свои достоинства и недостатки, свои параметры. Но главное, что все их характеристики подбираются исходя из инвестиционных целей и задач каждого конкретного инвестора в отдельности. Как нет двух одинаковых людей, так и нет двух одинаковых инвестиционных стратегий. Но о стратегиях мы будем говорить отдельно и позже; сегодня, - самые общие сведения.

В идеальном инвестиционном портфеле должны быть самые разные инструменты, в том числе, - самые разные фонды. Но, поскольку, средств, для формирования идеального портфеля, хватит не у каждого, то все равно с чего-то придется начинать. Москва не сразу строилась, квартира не сразу обставилась, гардероб не сразу наполнился. Так и наш инвестиционный портфель будет расти постепенно.

А следующие, как минимум, четыре номера мы и посвятим более подробному описанию всего существующего многообразия инвестфондов.

И напоследок, – маленький совет. Собирайте номера «Mega-Sity», они вам пригодятся. И потому, что из страничек «Финансового здоровья» со временем сложится целый справочник, и потому, что …, но это пока секрет. А может, вы это уже и делаете, начиная с первого номера? Разумно, разумно.